Forecast Unilever
In onderstaand paragraaf wordt er een voorspelling gedaan over de resultatenrekening en de balans van het jaar 2016 en 2017. Hiervoor wordt er gebruikt gemaakt van eerder verzamelde informatie van voorgaande hoofdstukken. De berekening komt tot stand door het volgen van onderstaand stappenplan:
Stap 1: Omzetprognose
Stap 2: Externe kosten
Stap 3: Personeelslasten
Stap 4: Balanstotaal
Stap 5 Vaste en vlottende activa
Stap 6 Afschrijvingen
Stap 7: Solvabiliteit
Stap 8: Overige posten resultatenrekening
Stap 9: Debetzijde balans
Stap 10: Creditzijde balans
Stap 11: Resterende voorspellingen
Alle bedragen x €1.000.000
ā
stap 1: Omzetprognose
Al de bedrijfsonderdelen van Unilever dragen bij aan de totale omzet van het bedrijf. Uit bovenstaand tabel valt aftelezen dat de Personal care afdeling het meest bijdraag aan de totale omzet van Unilever. Alle kengetallen zijn met elkaar vergeleken en de personal care afdeling heeft hierbij ook de grootste omzetgroei meegemaakt van de periode 2014 naar 2015.
Vervolgens wordt er gekeken naar de omzetverandering van de afgelopen 10 jaar.
In onderstaand tabel is duidelijk te zien dat de omzet elk jaar stijgt, met uitzondering van 2009, 2013 en 2014.
Stap 2: De externe kosten
De gemiddelde kosten van de afgelopen tien jaar waren €31.992.000.000 Opvallend is dat de externe kosten met de omzet meestijgen. De producten van Unilever worden vooral geproduceerd in verschillende landen. Hierbij is er spraken van outsourcing. De concurrentie neemt ook heviger toe. Bij stap 1 werd er verondersteld dat de omzet voor komend jaar zal toenemen. Dit zal dan ook de verwachting zijn van de externe kosten in 2016. Waarbij de verwachting is dat de kosten stijging licht hoger zijn dan de omzet stijging namelijk 4,5%. Wat uitkomt op een bedrag van €39.534.000.000
Stap 3: Personeelslasten
Er is een lichte daling te zien in de werknemersaantal van de periode 2014 naar 2015. Daarnaast steeg de omzet per werknemer met ruim een tiende in die zelfde periode. Een logisch verklaring hiervoor is het steeds op grotere schaal en met behulp van machines produceren. De kosten van het personeel is gestegen met ruim 8% waarbij dan tegenover staat dat er een betere omzet is bereikt van bijna 12%. Als de personeelslasten in verhouding tot de omzet de zelfde stijging meemaakt als in 2015 is de verwachting dat de personeelslasten in 2016 per werknemer €39.000 zal zijn.
Stap 4: Balanstotaal
De omloopsnelheid wordt berekend door de omzet te delen door het totale vermogen.
Het verschil tussen beide uitkomsten bedraagt 0.001 als we dit delen door 2 en optellen bij de omzetsnelheid van 2014 komen we uit op een gemiddelde omzetsnelheid van 1.013.
Balanstotaal in 2016: 55.307.000.000 X 1.013 = 56.025.991.000
Stap 5: Vaste en vlottende activa
De vaste activa van Unilever bezette ¾ deel van het totale activa. Unilever is een kapitaalintensieve onderneming waarbij dus de vaste activa een groot aandeel heeft aan het totale activa. Opvallend is dat de vlottende activa gestegen is, maar procentueel haar aandeel heeft zien verkleinen in het totale activa. De verwachting in 2016 is dan ook dat de vlottende activa zal toenemen maar procentueel zal dalen naar 23% van het totale waarbij de vaste activa dan 77% van het totale activa bezit.
Vaste activa: 56.025.991.000 X 0,77 = €43.140.013.070
Vlottende activa: 56.025.991.000 X 0,23 = €12.885.977.930
Stap 6: Afschrijvingen
ā
De afschrijvingen in 2014 bedroegen €1.127.000.000. De vaste activa in 2014 waren 35.680.000.000. Dit betekent dat er in dat jaar 3,16% van het vaste activa is afgeschreven.
De afschrijvingen in 2015 was €1.370.000.000. De vaste activa in die zelfde periode bedroegen €39.612.000.000. Dit betekent een afschrijvingspercentage van 3,46%.
De verwachting in 2016 is dat de vaste activa zal toenemen. Hierdoor is er de verwachting dat er ook een stijging zal zijn in de afschrijving van vaste activa. Als er een gemiddelde word genomen over de afschrijvingspercentage is de gemiddelde stijging 0,15%.
Dit betekend dat de afschrijving in 2016 1.370.000.000 X 1.03 = €1.411.100.000 zal bedragen
ā
Stap 7 Solvabiliteit
ā
Uit bovenstaande tabel is op te maken dat de solvabiliteit gedaald is met 1%. De verwachting is dat het totale vermogen zal gaan stijgen in 2016. Waardoor er druk zal worden gelegd op de financiën van Unilever. De verwachting is dat de daling met gelijke stappen zich voor blijft doen en dat de solvabiliteit in 2016 0,68 zal zijn.
Stap 9: Debetzijde van de balans
ā
De debetzijde van een balans bestaat uit de volgende posten:
Vaste activa:
-Immateriële vaste activa
-Materiele vaste activa
-Financiële vaste activa
Hierboven hebben we de vaste activa voor 2016 gewaardeerd op €43.140.013.070. Met behulp van de procententabel kunnen we berekenen wat de verhouding is binnen de vaste activa.
-Immateriële vaste activa 47,9% = €26.836.449.689
-Materiele vaste activa 21,1% = €11.821.484.101
-Financiële vaste activa 6,7% = €3.753.743.397
-totaal 77% = €43.140.013.070
De gegevens van het procententabel hebben dezelfde waarde als in 2015.
Vlottende activa
Eerder hebben we berekend dat de totale activa begroot is voor een bedrag van €56.025.991.000, omdat de balanspost vaste activa gewaardeerd is als €43.140.013.070. Blijft er €12.885.977.930 over voor de balanspost vlottende activa.
Stap 10: Creditzijde balans
ā
De creditzijde van de balans bestaat uit het eigen- en vreemd vermogen.
Het aandelenkapitaal van Unilever blijft gelijk aangezien er geen vergroting van het aandelenkapitaal is. De agioreserve van Unilever zal veranderen aangezien er winst gemaakt is. De verwachting is dat de toename 3% hoger zal zijn dan vorig jaar. Dat is een toename van ongeveer €10.000.000.
De post herwaardering reserve zal toenemen, omdat de totale activa van Unilever is toegenomen. In voorgaande jaren is er een gemiddelde stijging te zien van 3,5%. Voor 2016 is de verwachting dat dit iets hoger zal uitvallen in verband met de goede resultaten en uit zal komen op 4%.
De post herwaarderingsreserve komt dan uit op €15.390.000.000
De voorzieningen zal naar verwachting een proportionele stijging meemaken en uitkomen op €7.186.000.000.
De kortlopende schulden zal naar verwachting gelijk blijven wat de volgende uitkomsten met zicht mee brengt.
-Crediteuren €8.350.000.000
-Bank €4.896.000.000
-Overige korte schulden €6.725.000.000
Stap 11: Resterende voorspellingen
ā
De resterende getallen die nog moeten worden ingevuld zijn:
-
Werknemers in FTE: 162220 FTE (afname van 3% t.o.v. 2015)
-
Aantal aandelen: 715.000.000 aandelen
-
Koers einde boekjaar: €40,00,- p. aandeel
-
Dividend per aandeel: €1,30 p. aandeel